对于上市公司来说,一个公司能否IPO募资成功,也是很多股民关注的重点。
而在光伏行业中,有一家公司在向市场募资的时候,就是非常的不手软,能募资就募资,这就是天合光能。近期,天合光能在新的定增预案披露上面,拟向不超过35名特定对象发行股票,此次发行股票数量不超过6.52亿元,而募资的总额将不超过109亿元。
又一个百亿定增的预案。而针对此次百亿的定增,天合光能已经有了安排,那就是其中32.60亿元的募资资金将用于补充流动资金及偿还银行贷款,而32.77亿元的资金将用于于淮安年产 10GW 高效太阳能电池项目建设,32.68亿元投向天合光能(东台)年产 10GW 高效太阳能电池项目,剩下的10.95亿元用于天合光能(东台)年产 10GW 光伏组件项目建设。
(资料图)
这些项目的投资高达115.60亿元,募资还没有开始,所有的钱已经全部都确定用途到哪去了。
一
对于此次募资金额的庞大,项目的投入是不能推后的,所以,天合光能表示,在公司的募资资金还没有到来下,那么根据募集资金投资项目的实际情况,以自筹资金先行投入,并在募集资金到位后予以置换。
如果,此次发行的实际募资金额一旦少于上述项目投入的金额,那么公司将根据实际募集资金净额,按照项目的轻重缓急等情况,调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额,募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
也就是说,不管募资多少,资金的目标已经准备好了,就等钱了。
而针对要投资建设的项目,天合光能表示,对于此次要建设的3个新项目,天合光能表示,此次新建的三个增产项目,因为其产品大尺寸 N 型电池组件市占率不断提升,在市场上的未来是有很广阔的空间的,而公司的产品受到客户认可,所以增产的消化是有保证的。
尤其是在太阳能电池片的产能消化上面,下游客户已经全面认可了公司的产品,所以产能消化有保证。
然而,在统计上面,这已经不是天合光能第一次在市场上进行募资了,已经多次为了密集增产,多次频频融资,而此次的融资是规模最大的。
比如在2020年上市的公司,天合光能就通过IPO融资达到23.31亿元,而这些资金是用于铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴250MWp伏发电项目、年产3GW高效单晶切半组件项目、研发及信息中心升级项目等建设及补充流动资金。在市场看来,就是用于扩产增产的。
然而,没多久,1年后的2021年8月,天合光能再次进行可转换债券募资,此次的募资规模比起IPO高了1倍,募资规模达到了52.52亿元,而这次的资金是用于盐城年产16GW高效太阳能电池项目、年产10GW高效太阳能电池项目(宿迁二期5GW)、宿迁(三期)年产8GW高效太阳能电池项目、盐城大丰10GW光伏组件项目等建设以及用于补充流动资金及偿还银行贷款。
但是,2年后,今年又进行了一次募资,今年2月,公司再次募资88.65亿元,通过发行可转债,此次的募资金额依然是用于补充流动资金及偿还银行贷款,其余的用于年产35GW直拉单晶项目建设。在市场上,光是在增产方面,天合光能已经多次进行募资了。
但是,在1季度末的财报上,2月份募资的88.65亿元募资尚有48.26亿元未使用。然而,上市3年,募资已经达到166.48亿元,但是,此次又要进行一个百亿募资,而此次距离上次刚募资超过4个月而已,真的有这么缺钱吗?
二
成立于1997年的天合光能,是国内涉及到光伏行业的的头部企业之一,而在公司的介绍上,目前已经业务已经遍布150多个国家和地区,而在海内外的业内很有知名度。
而在上市的3年中,天合光能一直在募资、增产;募资、增产。而在2022年,天合光能的组件出货量达到43GW,排名全球第三。而在上市的三年中,公司的出货量复合增长率高达64.55%,其中在210大尺寸组件出货量全球第一。这也是为什么天合光能表示,自己的产品受到上下游客户的认可。
产品受到认可,因为在研发上面的投入也是很高的,在上市的三年中,公司的研发分别是16.28亿元、25.55亿元、46.21亿元,合计投入的资金高达88.04亿元。而这也是天合光能的产品受到重视的原因之一,因为公司光是研发上面的技术已经多次刷新世界纪录,并且还拿到了光伏行业首个国家技术发明奖。
在技术上面发展快,那么产品的认可度就会高,而这也是近几年公司业绩飞速增长的原因,从2019年到2022年,公司的营收从233.22亿元增长至850.52亿元,翻了近4倍,而净利润分别是6.41亿元、12.29亿元、18.04亿元、36.80亿元,同比增长14.82%、91.90%、46.77%、103.97%。
可以看出去年的利润是上涨的非常快的,而今年第一季度,天合光能依然保持着高增长,第一季度的营收是213.19亿元,而净利润高达17.68亿,同比分别增长是39.59%、225.43%。净利润上面继续暴增。
但是,公司的业绩不断上涨,利润也在上涨,但是股价却在不断下滑。
从上市之后,股价在2022年8月16日达到顶峰,公司股价上涨到88.33元/股,为上市以来的高点,但是之后,公司的股价一路下跌,截止到6月底,公司的股价仅剩下42.61元/股,而这还不是最低,在6月9日的时候,股价最低的时候跌至34.84元/股,而如今来看,公司的股价比起最高点已经蒸发超过50%,市值也仅剩下840多亿元。
而在股价大跌的背后,其实是公司的股东在频频减持,光是从2022年3月份开始,公司控股股东高纪凡及其一致行动人盘基投资、清海投资、凝聚科技(原名为“常州凝创实业投资合伙企业(有限合伙)、 有则科技,当时于当年2月24日至3月1日期间,合计减持天合转债 1020.274万张。天合光能未披露上述股东减持可转债的价格,如果按照其发行价100元/张计算,本次减持套现约10.2亿元。
除了控股股东外,资本也在疯狂套现,光是2022年,兴银资本及其一致行动人两次减持分别是套现约34.13亿元和套现约31.95亿元,减持分别是天合光能2.60%股权和2.4%的股权。
而别的高管不说,光是实控人和兴银资本方面的减持,套现就超过了76亿元,别的都还没算进来。
这可能也是引起股价一路下崩的原因吧,毕竟你控股股东都一直在减持,谁还敢看好?
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